Nuestras 60 acciones perfectas: retrato del screener 2026

2026-06-22 · Por Lubin Danilo, fundador de Lubin Investment

De 5.000 acciones analizadas, 60 alcanzan nuestra puntuación máxima. Se concentran en unos pocos nichos de excelencia: seguros especializados (8+), software B2B (9+), fintech y pagos (3+). Las valoraciones van de 0.6x para OMAB a más de 85x para Shopify — una dispersión enorme con calidad fundamental equivalente.

Un filtro riguroso: 60 de 5.000

Nuestro screener evalúa cada acción según diez criterios: recurrencia de ingresos, márgenes FCF, deuda, ROIC, crecimiento, calidad del equipo directivo, ventaja competitiva, visibilidad de los ingresos, pricing power y valoración relativa. Obtener la puntuación máxima en todos los criterios es excepcional: solo 60 acciones lo consiguen entre las 5.000 que analizamos. No es un filtro puramente cuantitativo: incluye una apreciación cualitativa del modelo de negocio y de la durabilidad de la ventaja competitiva.

Desglose sectorial: seguros y software dominan

Los dos sectores más representados son los seguros especializados (Erie Indemnity, Kinsale, RenaissanceRe, Cincinnati Financial, y otros) y el software B2B en suscripción (GoDaddy, Qualys, Nutanix, Paycom, Paychex, Intuit, Roper Technologies, etc.). Ambas familias comparten la misma lógica: ingresos contractuales, márgenes altos, baja sensibilidad al ciclo. También encontramos actores de fintech y pagos (Mastercard, Visa, PayPal en algunas configuraciones), servicios empresariales (Rollins, Cintas), y valores de nicho como VeriSign (registros de Internet) u OMAB (aeropuertos mexicanos).

Distribución de valoraciones: de 0.6x a 85x

La dispersión de valoraciones es una de las características más llamativas de nuestro grupo de 60. En un extremo, OMAB (aeropuertos mexicanos) cotiza por debajo de 1x su FCF anual — una situación excepcional ligada a factores políticos temporales. En el otro extremo, Shopify (SHOP) supera las 85x, una valoración que implica un crecimiento exponencial sostenido durante muchos años. Entre ambos extremos, la mayoría de nuestras 60 acciones se sitúan en una horquilla de 15x a 35x, lo que refleja la prima otorgada a la calidad y la visibilidad de los ingresos.

Geografía y tamaño: mayoría estadounidense, con gemas no-US

Más del 80% de nuestras 60 acciones son estadounidenses. EE.UU. domina porque el mercado bursátil estadounidense es el más profundo y transparente, lo que facilita nuestro análisis. Sin embargo, encontramos algunos actores no americanos notables: ASML (Países Bajos, monopolio de máquinas EUV para semiconductores), TSM (Taiwán, fundición de chips de referencia mundial), Afya (Brasil, formación médica privada). En términos de capitalización, el grupo va desde small caps (NSSC, MCY) hasta mega caps (Mastercard, Visa, Intuit), lo que demuestra que la calidad fundamental no está reservada a las grandes empresas.

FAQ

¿Cambian las 60 acciones con el tiempo?

Sí, la lista evoluciona. Algunas acciones pierden su puntuación máxima si su calidad fundamental se deteriora (endeudamiento excesivo, pérdida de pricing power, cambio de dirección). Otras entran en el grupo cuando cumplen nuestros criterios. Publicamos las actualizaciones significativas en el blog.

¿Hay que comprarlas todas?

No. Nuestro método selecciona acciones de calidad máxima, pero recomienda comprar solo cuando el precio está en la zona de compra (por debajo de nuestro objetivo de entrada). Algunas acciones del grupo están actualmente demasiado caras para ofrecer un margen de seguridad suficiente.

¿Por qué la tecnología de consumo está infrarepresentada?

Las empresas tecnológicas de consumo (smartphones, redes sociales, gaming) suelen tener ingresos menos recurrentes y mayor sensibilidad a las tendencias de consumo. Nuestro método favorece los ingresos contractuales y la visibilidad, lo que explica la sobrerrepresentación del software B2B y los seguros.

¿Cómo se calcula la puntuación?

Diez criterios, cada uno puntuado de 0 a 1. Una puntuación perfecta exige destacar en todos los criterios simultáneamente: recurrencia, márgenes, deuda, ROIC, crecimiento, dirección, ventaja competitiva, visibilidad, pricing power y valoración. La mayoría de las empresas fallan en dos o tres criterios, lo que explica que solo 60 de 5.000 alcancen el máximo.

OMAB a 0.6x de FCF, ¿es un error?

No. OMAB gestiona los aeropuertos del norte de México bajo concesión a largo plazo. La baja valoración refleja el riesgo político mexicano y las incertidumbres regulatorias que comprimen el múltiplo de mercado. La calidad fundamental del negocio (monopolio aeroportuario, concesión, FCF recurrente) es real, pero el riesgo país reduce la expansión del múltiplo.

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Sobre el autor

Escrito por Lubin Danilo, fundador de Lubin Investment. Inversor particular autodidacta, analizo acciones por sus fundamentales desde hace varios años e invierto mi propio dinero con este método. Lo codifiqué en una herramienta que juzga por separado la calidad de un negocio y su precio, con criterios inspirados en la literatura financiera (Warren Buffett, Michael Mauboussin, Aswath Damodaran).