8 actions hors-US à 10/10 : les pépites mondiales

2026-06-23 · Par Lubin Danilo, fondateur de Lubin Investment

Notre screener couvre plus de 5 000 actions toutes géographies. Parmi les non-américaines, 8 atteignent 10 sur 10 : TOTVS (Brésil, SaaS ERP), Hero MotoCorp (Inde, motos), HKEX (HK, bourse), Bandai Namco (Japon, jeux), Advantest (Japon, semi-conducteurs test), UCB (Belgique, pharma), DPM (Canada, or) et FUTU (Chine/Nasdaq, courtage).

Les 8 entreprises non-US notées 10/10

Les profils les plus intéressants

HKEX (Hong Kong Exchanges) est la bourse de Hong Kong — monopole réglementaire sur les marchés HK et en partie sur la liaison avec les marchés chinois (Shanghai Connect). C'est l'un des meilleurs business models au monde : revenus récurrents sur les transactions, listing fees, et produits dérivés. P/FCF de 21× pour un quasi-monopole boursier — comparable à CME ou ICE aux États-Unis. Bandai Namco (7832.T) est le groupe japonais derrière Dragon Ball, One Piece, Gundam, Dark Souls (FromSoftware via acquisition) et Pac-Man. Son modèle est unique : IP (propriété intellectuelle) à durée de vie très longue, monétisée en jeux vidéo, jouets, licences. Advantest (6857.T) est le leader mondial des équipements de test de semi-conducteurs — une niche oligopolistique avec KLA et Teradyne. Le P/FCF de 74,2× reflète le boom des investissements dans les semi-conducteurs IA.

UCB : la pharma belge que les investisseurs français ignorent

UCB SA (Euronext Brussels : UCB) est un groupe pharmaceutique belge spécialisé en neurologie et immunologie. Ses médicaments phares : Briviact et Vimpat (épilepsie), Bimzelx et Cimzia (dermatologie/rhumatologie). Capitalisation ~20 milliards €. 10/10 dans notre screener, P/FCF ~27,5×. UCB est très peu connue des investisseurs français car cotée à Bruxelles — mais accessible via la plupart des brokers européens (Euronext Brussels).

FAQ

FUTU à P/FCF 0,34× : est-ce réel ?

FUTU Holdings est un courtier en ligne chinois coté sur le Nasdaq. Un P/FCF de 0,34× signifierait que la valorisation représente à peine 1/3 de son FCF annuel — extrêmement rare. Ce chiffre doit être vérifié avec les états financiers récents de FUTU. Les actions chinoises ont subi des dépréciations massives post-2021 à cause des régulations (Didi, Alibaba), ce qui peut expliquer une valorisation très basse.

Comment accéder aux actions japonaises ?

Les actions japonaises (Bandai Namco 7832.T, Advantest 6857.T) sont accessibles via Interactive Brokers (marché japonais direct) ou via des ADR américains. Advantest a un ADR sur NYSE sous le ticker ATEYY. Attention au risque de change yen/euro.

UCB est-elle accessible pour un investisseur français ?

Oui. UCB cote sur Euronext Brussels — accessible via BNP, Société Générale, Boursorama, ou tout broker permettant les actions européennes. Pas de conversion de devise (UCB est en EUR). C'est l'une des pépites européennes les plus accessibles de notre screener.

Pourquoi si peu d'entreprises non-US obtiennent 10/10 ?

Notre screener est calibré sur des entreprises générant du FCF croissant, avec peu de dilution et un ROIC élevé. Ce profil est plus commun dans les marchés américains (gouvernance, discipline de capital allocation, marchés de capitaux développés). Les marchés émergents ont de belles exceptions (MELI, TOTVS, HEROMOTOCO) mais la proportion est plus faible.

Analyser une action sur Lubin Investment

À propos de l'auteur

Écrit par Lubin Danilo, fondateur de Lubin Investment. Investisseur particulier autodidacte, j'analyse les actions par les fondamentaux depuis plusieurs années et j'investis mon propre argent avec cette méthode. Je l'ai codifiée dans un outil qui juge séparément la qualité d'un business et son prix, à partir de critères inspirés de la littérature financière (Warren Buffett, Michael Mauboussin, Aswath Damodaran).