10 acciones con nota perfecta, baratísimas en julio

2026-07-07 · Por Lubin Danilo, fundador de Lubin Investment

Analizar una acción en Lubin Investment

10 empresas cumplen actualmente todos los criterios de calidad de mi screener Y cotizan por debajo de 5 años de su flujo de caja libre anual: Futu Holdings, Yuanbao, Grupo Aeroportuario Centro Norte, Afya, Universal Insurance, RenaissanceRe, Collegium Pharmaceutical, SkyWest, Mercury General y Selective Insurance. Una buena nota nunca basta: el precio también tiene que acompañar.

Para recordar

• 10 empresas de mi screener cumplen la totalidad de mis criterios de calidad financiera Y cotizan por debajo de 5 veces su flujo de caja libre anual.
• El sector asegurador domina esta lista (4 de 10 empresas), un patrón que se repite desde que empecé a llevar este ranking mensual.
• El precio más bajo de la lista (Futu Holdings, valorada en menos de un tercio de año de caja) no significa el mejor negocio: siempre hay que entender por qué desconfía el mercado.
• Esta lista cambia cada mes: algunas empresas salen cuando su cotización se recupera, otras entran cuando el mercado las castiga sin motivo fundamental.

Por qué recalculo esta lista cada mes

Mi screener juzga cada empresa en dos ejes separados: la calidad de su negocio (diez criterios financieros concretos, como la rentabilidad, el crecimiento de la caja o el control de la deuda) y su precio (el P/FCF, es decir, el precio de la acción dividido entre el flujo de caja libre que genera cada año). Un P/FCF de 5 significa que hoy pagas el equivalente a 5 años de esa caja. Cuanto más bajo, más barato, en igualdad de condiciones.

La intersección de ambos, calidad máxima y precio entre los más bajos del mercado, es rara. Eso es justo lo que rastrea esta lista cada mes: empresas que cumplen todas las casillas financieras pero que el mercado trata como si tuvieran un problema.

Los seguros, siempre reyes de esta lista

Cuatro de las diez empresas provienen del sector de seguros de daños o reaseguros: Universal Insurance, RenaissanceRe, Mercury General y Selective Insurance. No es casualidad. Son negocios cíclicos y expuestos a catástrofes naturales, lo que empuja regularmente al mercado a valorarlos con desconfianza incluso cuando su disciplina de suscripción sigue siendo excelente. Ya he detallado RenaissanceRe (RNR) en mi sitio: una reaseguradora de las Bermudas que asegura a otras aseguradoras contra grandes catástrofes, con una nota de calidad máxima.

El caso Futu Holdings: la más barata, no necesariamente el mejor negocio

Futu Holdings, el bróker en línea con sede en Hong Kong, cotiza a poco más de cuatro meses de su flujo de caja anual. Es el precio más bajo de toda la lista. Pero un precio extremadamente bajo nunca es gratis: aquí el mercado está descontando un riesgo geopolítico y regulatorio real, propio de las empresas chinas y de Hong Kong cotizadas en el extranjero (restricciones de capital, tensión regulatoria, riesgo de exclusión bursátil). La misma cautela aplica a Yuanbao, la aseguradora en línea china justo detrás en la lista.

Cómo uso esta lista, en la práctica

Esta lista no es una recomendación de compra conjunta. Es un punto de partida para investigar: cada nombre merece entender por qué el mercado lo evita antes de concluir que es un buen negocio. Un precio bajo puede esconder un riesgo real (regulatorio, geográfico, cíclico) o, al contrario, un simple descuido del mercado sobre una empresa demasiado pequeña o desconocida para atraer atención. La calidad, medida por mis diez criterios, ya elimina a las empresas frágiles. Queda juzgar, empresa por empresa, si el precio compensa un riesgo real o es simplemente excesivo.

Qué ha cambiado desde junio

Respecto a mi ranking de mediados de junio, la composición de esta lista se ha movido: algunos nombres salieron cuando su cotización se recuperó, otros entraron a medida que el mercado siguió castigando sectores enteros (seguros, aviación regional) sin cambios fundamentales en sus resultados. Ese es el principal motivo para recalcular este ranking cada mes en lugar de fijarlo de una vez por todas.

FAQ

¿Qué es el P/FCF usado para elaborar este ranking?

El precio de la acción dividido entre el flujo de caja libre que genera cada año. Un P/FCF de 5 significa que hoy pagas el equivalente a 5 años de esa caja.

¿Por qué domina tanto el sector asegurador en esta lista?

Son negocios cíclicos, expuestos a catástrofes naturales, que el mercado suele valorar con desconfianza incluso cuando la disciplina de suscripción de la empresa sigue siendo excelente.

¿Un precio muy bajo como el de Futu Holdings es siempre un buen negocio?

No. Un precio extremadamente bajo suele descontar un riesgo real: en este caso, un riesgo geopolítico y regulatorio propio de las empresas chinas y de Hong Kong cotizadas en el extranjero.

¿Esta lista es una recomendación de compra?

No, es un punto de partida para investigar cada caso. Cada nombre merece un análisis individual para entender por qué el mercado lo valora así.

¿Con qué frecuencia se actualiza esta lista?

La recalculo cada mes con datos reales de mi screener, que sigue a más de 5000 acciones en todo el mundo.

Analizar una acción en Lubin Investment

Sobre el autor

Escrito por Lubin Danilo, fundador de Lubin Investment. Inversor particular autodidacta, el análisis fundamental me apasiona y me ha dado resultados excelentes. Desde hace ya tres años, mi rentabilidad supera al S&P 500. Pero analizar cada acción me llevaba demasiado tiempo: sitios con datos incompletos, métodos de cálculo y criterios nunca alineados con los míos. Y detectar las mejores acciones era igual de laborioso, incluso con mi lista de criterios bien definida. Por eso aproveché mi experiencia en desarrollo para crear este software, basar mi estrategia de inversión en los resultados de este y compartirlo con quienes comparten la misma pasión que yo. Juzga por separado la calidad de un negocio y su precio, con criterios inspirados en la literatura financiera (Warren Buffett, Michael Mauboussin, Aswath Damodaran).