Analyse fondamentale 3309.HK (C-MER Medical Holdings Limited)
Mis à jour le 05/10/2026
Méthode et analyse par Lubin Danilo, fondateur de Lubin Investment. Note calculée automatiquement, sans opinion humaine.
On a analysé l'action C-MER Medical Holdings sur les 10 critères de qualité de Lubin Investment. L'entreprise obtient une note de 7/10 synonyme de qualité moyenne, et un multiple de valorisation P/FCF de 4.7×.
Le cas de figure que nous cherchons : C-MER Medical Holdings valide une large majorité de nos critères de qualité tout en se payant un multiple de free cash flow bas. C'est exactement le profil « entreprise de qualité au bon prix », celui qui mérite d'être regardé de près.
Secteur : Medical Care Facilities. Place de cotation : HK. Cours actuel : 0.80 HKD.
Méthode de notation Lubin
La note de C-MER Medical Holdings Limited (3309.HK) est calculée automatiquement à partir de 10 critères financiers objectifs, sans intervention humaine ni opinion. Chaque critère est validé (OUI / PARTIEL / NON) en fonction de seuils issus de la littérature financière (Warren Buffett, Michael Mauboussin, Aswath Damodaran). La note finale est le total des validations.
Les seuils viennent de la littérature financière, pas de nos préférences : voir les travaux de valorisation d'Aswath Damodaran (NYU Stern) et les ressources pédagogiques de la SEC (investor.gov).
Les 10 critères chiffrés analysés
- Rentable : marge nette > 5 %
- Ventes en croissance : chiffre d'affaires > 10 %/an sur 5 ans
- Profits par action en croissance : FCF par action ajusté de la rémunération en actions, > 10 %/an sur 5 ans
- Nombre d'actions maîtrisé : stable ou en baisse (rachats nets = création de valeur pour l'actionnaire)
- CA par employé en progression : CA et CA par employé ≥ 10 %/an sur 5 ans ; validation partielle si un seul moteur atteint son palier (repli : marge de free cash flow > 10 % si l'historique d'effectifs manque)
- Marges en expansion : la marge opérationnelle s'élargit sur 5 ans (operating leverage)
- Rendement du capital investi : Cash ROCE > 15 % par an
- Endettement maîtrisé : dette nette remboursable en moins de 3 ans de free cash flow
- Bénéfices transformés en cash : le free cash flow excède le bénéfice net comptable
- Délai d'encaissement net : cycle de trésorerie court ou négatif
Son prix face à ses comparables
Face aux 5 autres valeurs du secteur Medical Care Facilities que nous avons notées, C-MER Medical Holdings se paie 4.7× son free cash flow, contre une médiane de 20.6× pour ce panier. Sur ce seul critère de prix, C-MER Medical Holdings est donc moins chère que ses comparables. Cela ne dit rien de sa qualité : chez Lubin Investment, la qualité et le prix sont jugés séparément, et un multiple bas n'est une bonne affaire que si la qualité tient.
Questions fréquentes
L'action C-MER Medical Holdings est-elle de qualité ?
L'action C-MER Medical Holdings obtient une note de qualité de 7/10 (qualité moyenne), calculée sur les 10 critères de Lubin Investment : rentabilité, croissance du chiffre d'affaires et du free cash flow, rachats d'actions, marges, endettement et rendement du capital.
Comment est calculée la note de C-MER Medical Holdings ?
La note est le total des critères validés (OUI / PARTIEL / NON) selon des seuils issus de la littérature financière (Warren Buffett, Mauboussin, Aswath Damodaran), de façon automatique et sans opinion humaine.
Quel est le P/FCF de C-MER Medical Holdings ?
Le multiple cours / free cash flow (P/FCF) de l'action C-MER Medical Holdings ressort à 4.7×. Chez Lubin Investment, la valorisation est jugée séparément de la qualité.
Où voir l'analyse complète de C-MER Medical Holdings ?
L'analyse interactive complète (détail des 10 critères, historiques, valorisation P/FCF, comparaisons sectorielles) est disponible sur https://lubin-investment.com/analyse/3309.HK.
Autres actions du secteur Medical Care Facilities
- Regis Healthcare (REG.AX), note 9/10, P/FCF 6.9×
- National Healthcare (NHC), note 9/10, P/FCF 20.6×
- Nephrocare Health Services (NEPHROPLUS.NS), note 9/10, P/FCF 64.1×
- Ladprao General Hospital Public (LPH.BK), note 9/10, P/FCF 6.5×
Aller plus loin
👉 Voir l'analyse complète et interactive de 3309.HK
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