Analyse fondamentale ALMAR.PA (Mare Nostrum SA)
Mis à jour le 11/09/2026
Méthode et analyse par Lubin Danilo, fondateur de Lubin Investment. Note calculée automatiquement, sans opinion humaine.
On a analysé l'action Mare Nostrum sur les 10 critères de qualité de Lubin Investment. L'entreprise obtient une note de 6/10 synonyme de qualité moyenne, et un multiple de valorisation P/FCF de 0.9×.
Mare Nostrum se paie un multiple de free cash flow bas, mais échoue sur une partie de nos critères de qualité. Attention au piège : un prix bas n'est pas une décote si le business se dégrade. Le multiple faible peut simplement refléter un problème réel.
Secteur : Staffing & Employment Services. Place de cotation : PA. Cours actuel : 0.60 EUR.
Méthode de notation Lubin
La note de Mare Nostrum SA (ALMAR.PA) est calculée automatiquement à partir de 10 critères financiers objectifs, sans intervention humaine ni opinion. Chaque critère est validé (OUI / PARTIEL / NON) en fonction de seuils issus de la littérature financière (Warren Buffett, Michael Mauboussin, Aswath Damodaran). La note finale est le total des validations.
Les seuils viennent de la littérature financière, pas de nos préférences : voir les travaux de valorisation d'Aswath Damodaran (NYU Stern) et les ressources pédagogiques de la SEC (investor.gov).
Les 10 critères chiffrés analysés
- Rentable : marge nette > 5 %
- Ventes en croissance : chiffre d'affaires > 10 %/an sur 5 ans
- Profits par action en croissance : FCF par action ajusté de la rémunération en actions, > 10 %/an sur 5 ans
- Nombre d'actions maîtrisé : stable ou en baisse (rachats nets = création de valeur pour l'actionnaire)
- CA par employé en progression : CA et CA par employé ≥ 10 %/an sur 5 ans ; validation partielle si un seul moteur atteint son palier (repli : marge de free cash flow > 10 % si l'historique d'effectifs manque)
- Marges en expansion : la marge opérationnelle s'élargit sur 5 ans (operating leverage)
- Rendement du capital investi : Cash ROCE > 15 % par an
- Endettement maîtrisé : dette nette remboursable en moins de 3 ans de free cash flow
- Bénéfices transformés en cash : le free cash flow excède le bénéfice net comptable
- Délai d'encaissement net : cycle de trésorerie court ou négatif
Son prix face à ses comparables
Face aux 5 autres valeurs du secteur Staffing & Employment Services que nous avons notées, Mare Nostrum se paie 0.9× son free cash flow, contre une médiane de 7.6× pour ce panier. Sur ce seul critère de prix, Mare Nostrum est donc moins chère que ses comparables. Cela ne dit rien de sa qualité : chez Lubin Investment, la qualité et le prix sont jugés séparément, et un multiple bas n'est une bonne affaire que si la qualité tient.
Questions fréquentes
L'action Mare Nostrum est-elle de qualité ?
L'action Mare Nostrum obtient une note de qualité de 6/10 (qualité moyenne), calculée sur les 10 critères de Lubin Investment : rentabilité, croissance du chiffre d'affaires et du free cash flow, rachats d'actions, marges, endettement et rendement du capital.
Comment est calculée la note de Mare Nostrum ?
La note est le total des critères validés (OUI / PARTIEL / NON) selon des seuils issus de la littérature financière (Warren Buffett, Mauboussin, Aswath Damodaran), de façon automatique et sans opinion humaine.
Quel est le P/FCF de Mare Nostrum ?
Le multiple cours / free cash flow (P/FCF) de l'action Mare Nostrum ressort à 0.9×. Chez Lubin Investment, la valorisation est jugée séparément de la qualité.
Où voir l'analyse complète de Mare Nostrum ?
L'analyse interactive complète (détail des 10 critères, historiques, valorisation P/FCF, comparaisons sectorielles) est disponible sur https://lubin-investment.com/analyse/ALMAR.PA.
Autres actions du secteur Staffing & Employment Services
- for Startups (7089.T), note 9/10, P/FCF 10.7×
- Movin' Strategic Career (421A.T), note 9/10, P/FCF 17.6×
- ManpowerGroup Greater China (2180.HK), note 9/10, P/FCF 3.7×
- TeamLease Services (TEAMLEASE.NS), note 8/10, P/FCF 7.6×
Aller plus loin
👉 Voir l'analyse complète et interactive de ALMAR.PA
Autres ressources : Toutes les actions du secteur Staffing & Employment Services.