Analyse fondamentale ELV (Elevance Health Inc)
Mis à jour le 19/10/2026
Méthode et analyse par Lubin Danilo, fondateur de Lubin Investment. Note calculée automatiquement, sans opinion humaine.
On a analysé l'action Elevance Health sur les 10 critères de qualité de Lubin Investment. L'entreprise obtient une note de 5/10 synonyme de qualité moyenne, et un multiple de valorisation P/FCF de 15.5×.
Elevance Health se paie un multiple de free cash flow bas, mais échoue sur une partie de nos critères de qualité. Attention au piège : un prix bas n'est pas une décote si le business se dégrade. Le multiple faible peut simplement refléter un problème réel.
Secteur : Healthcare Plans. Place de cotation : US. Cours actuel : 434.13 USD.
Méthode de notation Lubin
La note d'Elevance Health Inc (ELV) est calculée automatiquement à partir de 10 critères financiers objectifs, sans intervention humaine ni opinion. Chaque critère est validé (OUI / PARTIEL / NON) en fonction de seuils issus de la littérature financière (Warren Buffett, Michael Mauboussin, Aswath Damodaran). La note finale est le total des validations.
Les seuils viennent de la littérature financière, pas de nos préférences : voir les travaux de valorisation d'Aswath Damodaran (NYU Stern) et les ressources pédagogiques de la SEC (investor.gov).
Les comptes d'Elevance Health sont publics : tu peux vérifier chaque chiffre dans ses dépôts officiels 10-K auprès de la SEC (EDGAR).
Les 10 critères chiffrés analysés
- Rentable : marge nette > 5 %
- Ventes en croissance : chiffre d'affaires > 10 %/an sur 5 ans
- Profits par action en croissance : FCF par action ajusté de la rémunération en actions, > 10 %/an sur 5 ans
- Nombre d'actions maîtrisé : stable ou en baisse (rachats nets = création de valeur pour l'actionnaire)
- CA par employé en progression : CA et CA par employé ≥ 10 %/an sur 5 ans ; validation partielle si un seul moteur atteint son palier (repli : marge de free cash flow > 10 % si l'historique d'effectifs manque)
- Marges en expansion : la marge opérationnelle s'élargit sur 5 ans (operating leverage)
- Rendement du capital investi : Cash ROCE > 15 % par an
- Endettement maîtrisé : dette nette remboursable en moins de 3 ans de free cash flow
- Bénéfices transformés en cash : le free cash flow excède le bénéfice net comptable
- Délai d'encaissement net : cycle de trésorerie court ou négatif
Son prix face à ses comparables
Face aux 5 autres valeurs du secteur Healthcare Plans que nous avons notées, Elevance Health se paie 15.5× son free cash flow, contre une médiane de 16.6× pour ce panier. Sur ce seul critère de prix, Elevance Health est donc moins chère que ses comparables. Cela ne dit rien de sa qualité : chez Lubin Investment, la qualité et le prix sont jugés séparément, et un multiple bas n'est une bonne affaire que si la qualité tient.
Questions fréquentes
L'action Elevance Health est-elle de qualité ?
L'action Elevance Health obtient une note de qualité de 5/10 (qualité moyenne), calculée sur les 10 critères de Lubin Investment : rentabilité, croissance du chiffre d'affaires et du free cash flow, rachats d'actions, marges, endettement et rendement du capital.
Comment est calculée la note de Elevance Health ?
La note est le total des critères validés (OUI / PARTIEL / NON) selon des seuils issus de la littérature financière (Warren Buffett, Mauboussin, Aswath Damodaran), de façon automatique et sans opinion humaine.
Quel est le P/FCF de Elevance Health ?
Le multiple cours / free cash flow (P/FCF) de l'action Elevance Health ressort à 15.5×. Chez Lubin Investment, la valorisation est jugée séparément de la qualité.
Où voir l'analyse complète de Elevance Health ?
L'analyse interactive complète (détail des 10 critères, historiques, valorisation P/FCF, comparaisons sectorielles) est disponible sur https://lubin-investment.com/analyse/ELV.
Autres actions du secteur Healthcare Plans
- Progyny (PGNY), note 9/10, P/FCF 33.7×
- UnitedHealth Group (UNH), note 7/10, P/FCF 16.6×
- Oscar Health (OSCR), note 7/10, P/FCF 3.1×
- Cigna Group (CI), note 7/10, P/FCF 8.3×
Aller plus loin
👉 Voir l'analyse complète et interactive de ELV
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