Analyse fondamentale MCY (Mercury General Corp)

Mis à jour le 07/09/2026

Méthode et analyse par Lubin Danilo, fondateur de Lubin Investment. Note calculée automatiquement, sans opinion humaine.

On a analysé l'action Mercury General sur les 10 critères de qualité de Lubin Investment. L'entreprise obtient une note de 10/10 synonyme de qualité élevée, et un multiple de valorisation P/FCF de 4.1×.

Le cas de figure que nous cherchons : Mercury General valide une large majorité de nos critères de qualité tout en se payant un multiple de free cash flow bas. C'est exactement le profil « entreprise de qualité au bon prix », celui qui mérite d'être regardé de près.

Secteur : Insurance - Property & Casualty. Place de cotation : US. Cours actuel : 104.53 USD.

⭐ Opportunité du moment : Mercury General Corp est dans son décile bas historique de valorisation (P/FCF ≤ 10ᵉ percentile sur 10 ans, ET ratio < 25×). C'est un point d'entrée potentiellement intéressant pour les investisseurs long terme.

Méthode de notation Lubin

La note de Mercury General Corp (MCY) est calculée automatiquement à partir de 10 critères financiers objectifs, sans intervention humaine ni opinion. Chaque critère est validé (OUI / PARTIEL / NON) en fonction de seuils issus de la littérature financière (Warren Buffett, Michael Mauboussin, Aswath Damodaran). La note finale est le total des validations.

Les seuils viennent de la littérature financière, pas de nos préférences : voir les travaux de valorisation d'Aswath Damodaran (NYU Stern) et les ressources pédagogiques de la SEC (investor.gov).

Les comptes de Mercury General sont publics : tu peux vérifier chaque chiffre dans ses dépôts officiels 10-K auprès de la SEC (EDGAR).

Les 10 critères chiffrés analysés

1. Rentable : marge nette > 5 %
2. Ventes en croissance : chiffre d'affaires > 10 %/an sur 5 ans
3. Profits par action en croissance : FCF par action ajusté de la rémunération en actions, > 10 %/an sur 5 ans
4. Nombre d'actions maîtrisé : stable ou en baisse (rachats nets = création de valeur pour l'actionnaire)
5. CA par employé en progression : CA et CA par employé ≥ 10 %/an sur 5 ans ; validation partielle si un seul moteur atteint son palier (repli : marge de free cash flow > 10 % si l'historique d'effectifs manque)
6. Marges en expansion : la marge opérationnelle s'élargit sur 5 ans (operating leverage)
7. Rendement du capital investi : Cash ROCE > 15 % par an
8. Endettement maîtrisé : dette nette remboursable en moins de 3 ans de free cash flow
9. Bénéfices transformés en cash : le free cash flow excède le bénéfice net comptable
10. Délai d'encaissement net : cycle de trésorerie court ou négatif

Son prix face à ses comparables

Face aux 5 autres valeurs du secteur Assurance dommages que nous avons notées, Mercury General se paie 4.1× son free cash flow, contre une médiane de 7.6× pour ce panier. Sur ce seul critère de prix, Mercury General est donc moins chère que ses comparables. Cela ne dit rien de sa qualité : chez Lubin Investment, la qualité et le prix sont jugés séparément, et un multiple bas n'est une bonne affaire que si la qualité tient.

Questions fréquentes

L'action Mercury General est-elle de qualité ?

L'action Mercury General obtient une note de qualité de 10/10 (qualité élevée), calculée sur les 10 critères de Lubin Investment : rentabilité, croissance du chiffre d'affaires et du free cash flow, rachats d'actions, marges, endettement et rendement du capital.

Comment est calculée la note de Mercury General ?

La note est le total des critères validés (OUI / PARTIEL / NON) selon des seuils issus de la littérature financière (Warren Buffett, Mauboussin, Aswath Damodaran), de façon automatique et sans opinion humaine.

Quel est le P/FCF de Mercury General ?

Le multiple cours / free cash flow (P/FCF) de l'action Mercury General ressort à 4.1×. Chez Lubin Investment, la valorisation est jugée séparément de la qualité.

Où voir l'analyse complète de Mercury General ?

L'analyse interactive complète (détail des 10 critères, historiques, valorisation P/FCF, comparaisons sectorielles) est disponible sur https://lubin-investment.com/analyse/MCY.

Articles sur Mercury General

• Mercury General (MCY) : pourquoi le prix est si bas (2026-06-22)

Autres actions du secteur Assurance dommages

• Universal Insurance Holdings (UVE), note 10/10, P/FCF 3.6×
• Selective Insurance Group (SIGI), note 10/10, P/FCF 5.1×
• Progressive (PGR), note 10/10, P/FCF 7.6×
• Kinsale Capital Group (KNSL), note 10/10, P/FCF 8.3×

Aller plus loin

👉 Voir l'analyse complète et interactive de MCY

Autres ressources : Toutes les actions du secteur Assurance dommages.