Analyse fondamentale MLORE.LS (Olimpo Real Estate Portugal, SIGI, S.A.)

Mis à jour le 06/08/2026

Méthode et analyse par Lubin Danilo, fondateur de Lubin Investment. Note calculée automatiquement, sans opinion humaine.

On a analysé l'action Olimpo Real Estate Portugal, SIGI sur les 10 critères de qualité de Lubin Investment. L'entreprise obtient une note de 8/10 synonyme de qualité élevée, et un multiple de valorisation P/FCF de 10.4×.

Olimpo Real Estate Portugal, SIGI est une entreprise de qualité selon nos critères, mais son prix ne suit pas : le multiple de free cash flow reste élevé. Une bonne entreprise payée trop cher reste un mauvais placement, donc c'est typiquement un titre à surveiller en attendant un meilleur point d'entrée.

Secteur : REIT - Diversified. Place de cotation : LS. Cours actuel : 3.70 EUR.

Méthode de notation Lubin

La note d'Olimpo Real Estate Portugal, SIGI, S.A. (MLORE.LS) est calculée automatiquement à partir de 10 critères financiers objectifs, sans intervention humaine ni opinion. Chaque critère est validé (OUI / PARTIEL / NON) en fonction de seuils issus de la littérature financière (Warren Buffett, Michael Mauboussin, Aswath Damodaran). La note finale est le total des validations.

Les seuils viennent de la littérature financière, pas de nos préférences : voir les travaux de valorisation d'Aswath Damodaran (NYU Stern) et les ressources pédagogiques de la SEC (investor.gov).

Les 10 critères chiffrés analysés

1. Rentable : marge nette > 5 %
2. Ventes en croissance : chiffre d'affaires > 10 %/an sur 5 ans
3. Profits par action en croissance : FCF par action ajusté de la rémunération en actions, > 10 %/an sur 5 ans
4. Nombre d'actions maîtrisé : stable ou en baisse (rachats nets = création de valeur pour l'actionnaire)
5. CA par employé en progression : CA et CA par employé ≥ 10 %/an sur 5 ans ; validation partielle si un seul moteur atteint son palier (repli : marge de free cash flow > 10 % si l'historique d'effectifs manque)
6. Marges en expansion : la marge opérationnelle s'élargit sur 5 ans (operating leverage)
7. Rendement du capital investi : Cash ROCE > 15 % par an
8. Endettement maîtrisé : dette nette remboursable en moins de 3 ans de free cash flow
9. Bénéfices transformés en cash : le free cash flow excède le bénéfice net comptable
10. Délai d'encaissement net : cycle de trésorerie court ou négatif

Son prix face à ses comparables

Face aux 5 autres valeurs du secteur REIT Diversified que nous avons notées, Olimpo Real Estate Portugal, SIGI se paie 10.4× son free cash flow, contre une médiane de 3.7× pour ce panier. Sur ce seul critère de prix, Olimpo Real Estate Portugal, SIGI est donc plus chère que ses comparables. Cela ne dit rien de sa qualité : chez Lubin Investment, la qualité et le prix sont jugés séparément, et un multiple bas n'est une bonne affaire que si la qualité tient.

Questions fréquentes

L'action Olimpo Real Estate Portugal, SIGI est-elle de qualité ?

L'action Olimpo Real Estate Portugal, SIGI obtient une note de qualité de 8/10 (qualité élevée), calculée sur les 10 critères de Lubin Investment : rentabilité, croissance du chiffre d'affaires et du free cash flow, rachats d'actions, marges, endettement et rendement du capital.

Comment est calculée la note de Olimpo Real Estate Portugal, SIGI ?

La note est le total des critères validés (OUI / PARTIEL / NON) selon des seuils issus de la littérature financière (Warren Buffett, Mauboussin, Aswath Damodaran), de façon automatique et sans opinion humaine.

Quel est le P/FCF de Olimpo Real Estate Portugal, SIGI ?

Le multiple cours / free cash flow (P/FCF) de l'action Olimpo Real Estate Portugal, SIGI ressort à 10.4×. Chez Lubin Investment, la valorisation est jugée séparément de la qualité.

Où voir l'analyse complète de Olimpo Real Estate Portugal, SIGI ?

L'analyse interactive complète (détail des 10 critères, historiques, valorisation P/FCF, comparaisons sectorielles) est disponible sur https://lubin-investment.com/analyse/MLORE.LS.

Autres actions du secteur REIT Diversified

• Sekisui House Reit (3309.T), note 9/10, P/FCF 3.7×
• Hispanotels Inversiones Socimi (YHSP.MC), note 8/10, P/FCF 15.2×
• ARRIENDA Rental Properties SOCIMI (YARP.MC), note 8/10, P/FCF 13.8×
• Servet Gayrimenkul Yatirim Ortakligi A.S. (SRVGY.IS), note 8/10, P/FCF 3.5×

Aller plus loin

👉 Voir l'analyse complète et interactive de MLORE.LS

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