Analyse fondamentale MLR (Miller Industries Inc)

Mis à jour le 09/09/2026

Méthode et analyse par Lubin Danilo, fondateur de Lubin Investment. Note calculée automatiquement, sans opinion humaine.

On a analysé l'action Miller Industries sur les 10 critères de qualité de Lubin Investment. L'entreprise obtient une note de 8/10 synonyme de qualité élevée, et un multiple de valorisation P/FCF de 6.0×.

Le cas de figure que nous cherchons : Miller Industries valide une large majorité de nos critères de qualité tout en se payant un multiple de free cash flow bas. C'est exactement le profil « entreprise de qualité au bon prix », celui qui mérite d'être regardé de près.

Secteur : Auto Parts. Place de cotation : US. Cours actuel : 55.57 USD.

⭐ Opportunité du moment : Miller Industries Inc est dans son décile bas historique de valorisation (P/FCF ≤ 10ᵉ percentile sur 10 ans, ET ratio < 25×). C'est un point d'entrée potentiellement intéressant pour les investisseurs long terme.

Méthode de notation Lubin

La note de Miller Industries Inc (MLR) est calculée automatiquement à partir de 10 critères financiers objectifs, sans intervention humaine ni opinion. Chaque critère est validé (OUI / PARTIEL / NON) en fonction de seuils issus de la littérature financière (Warren Buffett, Michael Mauboussin, Aswath Damodaran). La note finale est le total des validations.

Les seuils viennent de la littérature financière, pas de nos préférences : voir les travaux de valorisation d'Aswath Damodaran (NYU Stern) et les ressources pédagogiques de la SEC (investor.gov).

Les comptes de Miller Industries sont publics : tu peux vérifier chaque chiffre dans ses dépôts officiels 10-K auprès de la SEC (EDGAR).

Les 10 critères chiffrés analysés

1. Rentable : marge nette > 5 %
2. Ventes en croissance : chiffre d'affaires > 10 %/an sur 5 ans
3. Profits par action en croissance : FCF par action ajusté de la rémunération en actions, > 10 %/an sur 5 ans
4. Nombre d'actions maîtrisé : stable ou en baisse (rachats nets = création de valeur pour l'actionnaire)
5. CA par employé en progression : CA et CA par employé ≥ 10 %/an sur 5 ans ; validation partielle si un seul moteur atteint son palier (repli : marge de free cash flow > 10 % si l'historique d'effectifs manque)
6. Marges en expansion : la marge opérationnelle s'élargit sur 5 ans (operating leverage)
7. Rendement du capital investi : Cash ROCE > 15 % par an
8. Endettement maîtrisé : dette nette remboursable en moins de 3 ans de free cash flow
9. Bénéfices transformés en cash : le free cash flow excède le bénéfice net comptable
10. Délai d'encaissement net : cycle de trésorerie court ou négatif

Son prix face à ses comparables

Face aux 5 autres valeurs du secteur Équipementiers automobiles que nous avons notées, Miller Industries se paie 6.0× son free cash flow, contre une médiane de 11.2× pour ce panier. Sur ce seul critère de prix, Miller Industries est donc moins chère que ses comparables. Cela ne dit rien de sa qualité : chez Lubin Investment, la qualité et le prix sont jugés séparément, et un multiple bas n'est une bonne affaire que si la qualité tient.

Questions fréquentes

L'action Miller Industries est-elle de qualité ?

L'action Miller Industries obtient une note de qualité de 8/10 (qualité élevée), calculée sur les 10 critères de Lubin Investment : rentabilité, croissance du chiffre d'affaires et du free cash flow, rachats d'actions, marges, endettement et rendement du capital.

Comment est calculée la note de Miller Industries ?

La note est le total des critères validés (OUI / PARTIEL / NON) selon des seuils issus de la littérature financière (Warren Buffett, Mauboussin, Aswath Damodaran), de façon automatique et sans opinion humaine.

Quel est le P/FCF de Miller Industries ?

Le multiple cours / free cash flow (P/FCF) de l'action Miller Industries ressort à 6.0×. Chez Lubin Investment, la valorisation est jugée séparément de la qualité.

Où voir l'analyse complète de Miller Industries ?

L'analyse interactive complète (détail des 10 critères, historiques, valorisation P/FCF, comparaisons sectorielles) est disponible sur https://lubin-investment.com/analyse/MLR.

Autres actions du secteur Équipementiers automobiles

• Omax Autos (OMAXAUTO.NS), note 10/10, P/FCF 5.9×
• Thai Steel Cable Public (TSC.BK), note 9/10, P/FCF 11.2×
• Tenneco Clean Air India (TENNIND.NS), note 9/10, P/FCF 15.5×
• Micware (MWC), note 9/10, P/FCF 7.6×

Aller plus loin

👉 Voir l'analyse complète et interactive de MLR

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