Analyse fondamentale MSA (MSA Safety Inc)

Mis à jour le 04/08/2026

Méthode et analyse par Lubin Danilo, fondateur de Lubin Investment. Note calculée automatiquement, sans opinion humaine.

On a analysé l'action MSA Safety sur les 10 critères de qualité de Lubin Investment. L'entreprise obtient une note de 9/10 synonyme de qualité élevée, et un multiple de valorisation P/FCF de 25.6×.

MSA Safety est une entreprise de qualité selon nos critères, mais son prix ne suit pas : le multiple de free cash flow reste élevé. Une bonne entreprise payée trop cher reste un mauvais placement, donc c'est typiquement un titre à surveiller en attendant un meilleur point d'entrée.

Secteur : Security & Protection Services. Place de cotation : US. Cours actuel : 194.19 USD.

Méthode de notation Lubin

La note de MSA Safety Inc (MSA) est calculée automatiquement à partir de 10 critères financiers objectifs, sans intervention humaine ni opinion. Chaque critère est validé (OUI / PARTIEL / NON) en fonction de seuils issus de la littérature financière (Warren Buffett, Michael Mauboussin, Aswath Damodaran). La note finale est le total des validations.

Les seuils viennent de la littérature financière, pas de nos préférences : voir les travaux de valorisation d'Aswath Damodaran (NYU Stern) et les ressources pédagogiques de la SEC (investor.gov).

Les comptes de MSA Safety sont publics : tu peux vérifier chaque chiffre dans ses dépôts officiels 10-K auprès de la SEC (EDGAR).

Les 10 critères chiffrés analysés

1. Rentable : marge nette > 5 %
2. Ventes en croissance : chiffre d'affaires > 10 %/an sur 5 ans
3. Profits par action en croissance : FCF par action ajusté de la rémunération en actions, > 10 %/an sur 5 ans
4. Nombre d'actions maîtrisé : stable ou en baisse (rachats nets = création de valeur pour l'actionnaire)
5. CA par employé en progression : CA et CA par employé ≥ 10 %/an sur 5 ans ; validation partielle si un seul moteur atteint son palier (repli : marge de free cash flow > 10 % si l'historique d'effectifs manque)
6. Marges en expansion : la marge opérationnelle s'élargit sur 5 ans (operating leverage)
7. Rendement du capital investi : Cash ROCE > 15 % par an
8. Endettement maîtrisé : dette nette remboursable en moins de 3 ans de free cash flow
9. Bénéfices transformés en cash : le free cash flow excède le bénéfice net comptable
10. Délai d'encaissement net : cycle de trésorerie court ou négatif

Son prix face à ses comparables

Face aux 5 autres valeurs du secteur Security & Protection Services que nous avons notées, MSA Safety se paie 25.6× son free cash flow, contre une médiane de 11.8× pour ce panier. Sur ce seul critère de prix, MSA Safety est donc plus chère que ses comparables. Cela ne dit rien de sa qualité : chez Lubin Investment, la qualité et le prix sont jugés séparément, et un multiple bas n'est une bonne affaire que si la qualité tient.

Questions fréquentes

L'action MSA Safety est-elle de qualité ?

L'action MSA Safety obtient une note de qualité de 9/10 (qualité élevée), calculée sur les 10 critères de Lubin Investment : rentabilité, croissance du chiffre d'affaires et du free cash flow, rachats d'actions, marges, endettement et rendement du capital.

Comment est calculée la note de MSA Safety ?

La note est le total des critères validés (OUI / PARTIEL / NON) selon des seuils issus de la littérature financière (Warren Buffett, Mauboussin, Aswath Damodaran), de façon automatique et sans opinion humaine.

Quel est le P/FCF de MSA Safety ?

Le multiple cours / free cash flow (P/FCF) de l'action MSA Safety ressort à 25.6×. Chez Lubin Investment, la valorisation est jugée séparément de la qualité.

Où voir l'analyse complète de MSA Safety ?

L'analyse interactive complète (détail des 10 critères, historiques, valorisation P/FCF, comparaisons sectorielles) est disponible sur https://lubin-investment.com/analyse/MSA.

Autres actions du secteur Security & Protection Services

• NAPCO Security Technologies (NSSC), note 10/10, P/FCF 25.2×
• Firetrade Engineering Public (FTE.BK), note 9/10, P/FCF 8.8×
• Kumwell Corporation Public (KUMWEL.BK), note 8/10, P/FCF 11.8×
• Harn Engineering Solutions Public (HARN.BK), note 8/10, P/FCF 5.8×

Aller plus loin

👉 Voir l'analyse complète et interactive de MSA

Autres ressources : Toutes les actions du secteur Security & Protection Services.