JPMorgan Chase (JPM) vs Bank of America (BAC): la comparación en cifras
Por Lubin Danilo, fundador de Lubin Investment
En nuestros 10 criterios de calidad, gana JPMorgan Chase. En precio, JPMorgan Chase cotiza más barata respecto a su free cash flow. Es decir, comparar JPMorgan Chase y Bank of America exige responder a dos preguntas separadas, y no tienen necesariamente la misma respuesta.
Las dos acciones lado a lado
| Criterio | JPMorgan Chase (JPM) | Bank of America (BAC) |
|---|---|---|
| Nota de calidad | 7/10 | 6/10 |
| P/FCF | 5.6× | 7.3× |
| Sector | Banks Diversified | Banks Diversified |
| Precio | 312.37 USD | 53.96 USD |
| Capitalización | 933.4B | 454.5B |
La calidad: cuál valida más criterios
JPMorgan Chase valida 7/10 de nuestros criterios de calidad, frente a 6/10 de Bank of America. Los criterios son idénticos para ambas: rentabilidad, crecimiento de los ingresos y del free cash flow por acción, control del número de acciones, margen de free cash flow, expansión de márgenes, rentabilidad del capital, deuda, conversión del beneficio en cash y ciclo de tesorería. Sin ponderación y sin opinión: es un recuento.
El precio: cuál cotiza más barata
JPMorgan Chase cotiza a 5.6× su free cash flow, frente a 7.3× de Bank of America. Un múltiplo más bajo significa que pagas menos años de cash por la misma parte del negocio. Cuidado con el reflejo: un múltiplo bajo solo es una oportunidad si la calidad se sostiene. Por eso juzgamos ambas cosas por separado, y nunca una a través de la otra.
Las cuentas de JPMorgan Chase son públicas: informes 10-K ante la SEC (EDGAR).
Las cuentas de Bank of America son públicas: informes 10-K ante la SEC (EDGAR).
Cómo decidir
No hay una «mejor acción» en abstracto, hay una mejor acción para un objetivo dado. Si buscas la calidad financiera más sólida, sigue la nota. Si buscas pagar lo menos posible por el cash generado, sigue el P/FCF. Si ambas señalan el mismo nombre, el caso es simple. Si divergen, estás eligiendo entre pagar más por un mejor negocio y pagar menos por uno más discutible. Las dos fichas detalladas de abajo dan el desglose criterio por criterio de JPMorgan Chase y de Bank of America.
Preguntas frecuentes
¿Comprar JPMorgan Chase o Bank of America?
JPMorgan Chase valida 7/10 de nuestros criterios de calidad, frente a 6/10 de Bank of America. Los criterios son idénticos para ambas: rentabilidad, crecimiento de los ingresos y del free cash flow por acción, control del número de acciones, margen de free cash flow, expansión de márgenes, rentabilidad del capital, deuda, conversión del beneficio en cash y ciclo de tesorería. Sin ponderación y sin opinión: es un recuento. JPMorgan Chase cotiza a 5.6× su free cash flow, frente a 7.3× de Bank of America. Un múltiplo más bajo significa que pagas menos años de cash por la misma parte del negocio. Cuidado con el reflejo: un múltiplo bajo solo es una oportunidad si la calidad se sostiene. Por eso juzgamos ambas cosas por separado, y nunca una a través de la otra.
JPMorgan Chase o Bank of America: ¿cuál es más barata?
JPMorgan Chase : 5.6× frente a 7.3×.
¿Se pueden tener las dos?
Nada lo impide, y es frecuente cuando ambas validan nuestros criterios de calidad. Ten en cuenta que dos empresas del mismo sector reaccionan a menudo a los mismos golpes, así que tenerlas ambas diversifica menos de lo que parece. Esta página es una comparación en cifras, no una recomendación.