Analyse fondamentale BMY (Bristol-Myers Squibb Co)
Mis à jour le 08/06/2026
Méthode et analyse par Lubin Danilo, fondateur de Lubin Investment. Note calculée automatiquement, sans opinion humaine.
On a analysé l'action Bristol-Myers Squibb sur les 10 critères de qualité de Lubin Investment. L'entreprise obtient une note de 7/10 synonyme de qualité moyenne, et un multiple de valorisation P/FCF de 11.5×.
Le cas de figure que nous cherchons : Bristol-Myers Squibb valide une large majorité de nos critères de qualité tout en se payant un multiple de free cash flow bas. C'est exactement le profil « entreprise de qualité au bon prix », celui qui mérite d'être regardé de près.
Secteur : Drug Manufacturers - General. Place de cotation : US. Cours actuel : 64.72 USD.
Méthode de notation Lubin
La note de Bristol-Myers Squibb Co (BMY) est calculée automatiquement à partir de 10 critères financiers objectifs, sans intervention humaine ni opinion. Chaque critère est validé (OUI / PARTIEL / NON) en fonction de seuils issus de la littérature financière (Warren Buffett, Michael Mauboussin, Aswath Damodaran). La note finale est le total des validations.
Les seuils viennent de la littérature financière, pas de nos préférences : voir les travaux de valorisation d'Aswath Damodaran (NYU Stern) et les ressources pédagogiques de la SEC (investor.gov).
Les comptes de Bristol-Myers Squibb sont publics : tu peux vérifier chaque chiffre dans ses dépôts officiels 10-K auprès de la SEC (EDGAR).
Les 10 critères chiffrés analysés
- Rentable : marge nette > 5 %
- Ventes en croissance : chiffre d'affaires > 10 %/an sur 5 ans
- Profits par action en croissance : FCF par action ajusté de la rémunération en actions, > 10 %/an sur 5 ans
- Nombre d'actions maîtrisé : stable ou en baisse (rachats nets = création de valeur pour l'actionnaire)
- CA par employé en progression : CA et CA par employé ≥ 10 %/an sur 5 ans ; validation partielle si un seul moteur atteint son palier (repli : marge de free cash flow > 10 % si l'historique d'effectifs manque)
- Marges en expansion : la marge opérationnelle s'élargit sur 5 ans (operating leverage)
- Rendement du capital investi : Cash ROCE > 15 % par an
- Endettement maîtrisé : dette nette remboursable en moins de 3 ans de free cash flow
- Bénéfices transformés en cash : le free cash flow excède le bénéfice net comptable
- Délai d'encaissement net : cycle de trésorerie court ou négatif
Son prix face à ses comparables
Face aux 5 autres valeurs du secteur Drug Manufacturers General que nous avons notées, Bristol-Myers Squibb se paie 11.5× son free cash flow, contre une médiane de 21.4× pour ce panier. Sur ce seul critère de prix, Bristol-Myers Squibb est donc moins chère que ses comparables. Cela ne dit rien de sa qualité : chez Lubin Investment, la qualité et le prix sont jugés séparément, et un multiple bas n'est une bonne affaire que si la qualité tient.
Questions fréquentes
L'action Bristol-Myers Squibb est-elle de qualité ?
L'action Bristol-Myers Squibb obtient une note de qualité de 7/10 (qualité moyenne), calculée sur les 10 critères de Lubin Investment : rentabilité, croissance du chiffre d'affaires et du free cash flow, rachats d'actions, marges, endettement et rendement du capital.
Comment est calculée la note de Bristol-Myers Squibb ?
La note est le total des critères validés (OUI / PARTIEL / NON) selon des seuils issus de la littérature financière (Warren Buffett, Mauboussin, Aswath Damodaran), de façon automatique et sans opinion humaine.
Quel est le P/FCF de Bristol-Myers Squibb ?
Le multiple cours / free cash flow (P/FCF) de l'action Bristol-Myers Squibb ressort à 11.5×. Chez Lubin Investment, la valorisation est jugée séparément de la qualité.
Où voir l'analyse complète de Bristol-Myers Squibb ?
L'analyse interactive complète (détail des 10 critères, historiques, valorisation P/FCF, comparaisons sectorielles) est disponible sur https://lubin-investment.com/analyse/BMY.
Articles sur Bristol-Myers Squibb
Autres actions du secteur Drug Manufacturers General
- Recordati Industria Chimica e Farmaceutica (REC.MI), note 9/10, P/FCF 21.8×
- Pfizer (PFIZER.NS), note 9/10, P/FCF 19.7×
- Orion Oyj (ORNBV.HE), note 9/10, P/FCF 52.3×
- Novartis (NOVN.SW), note 9/10, P/FCF 15.8×
Aller plus loin
👉 Voir l'analyse complète et interactive de BMY
Autres ressources : Toutes les actions du secteur Drug Manufacturers General.